原標(biāo)題：養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄漸次鋪開，機構(gòu)布局養(yǎng)老金融各有側(cè)重

在相關(guān)政策支持下，今年金融機構(gòu)布局養(yǎng)老金融走上“快車道”。銀行業(yè)方面，第二批試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品迎來“首秀”，養(yǎng)老儲蓄試點漸行漸近；保險公司積極參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進，截至6月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險累計投保件數(shù)19.6萬件；基金公司持續(xù)完善產(chǎn)品線，提升相關(guān)產(chǎn)品收益。

(相關(guān)資料圖)

業(yè)內(nèi)人士表示，在養(yǎng)老金融方面，金融機構(gòu)將更加專注于權(quán)益類理財產(chǎn)品或資管產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲備、投資者教育及投顧業(yè)務(wù)。同時，市場普遍認為，更多個人養(yǎng)老金制度相關(guān)配套政策也將加快完善。

養(yǎng)老理財、養(yǎng)老儲蓄漸次鋪開

今年以來，銀行業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域布局日益擴大，繼養(yǎng)老理財試點落地后，養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)也將開閘。

銀保監(jiān)會和央行日前聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》稱，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，試點期限暫定一年。從產(chǎn)品來看，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，本次試點城市涵蓋華東、華南、華北和西南地區(qū)，而四家大型商業(yè)銀行機構(gòu)網(wǎng)點多，線上線下服務(wù)渠道豐富，存量客戶群體龐大，在四大行率先進行養(yǎng)老儲蓄試點，有助于更好滿足具有養(yǎng)老儲蓄需求的居民，最大限度方便更多的居民辦理養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)。

分析人士表示，此次推出的特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品期限較長，在5年至20年，利率較為適中，適合風(fēng)險偏好較低、對流動性要求不高、追求固定收益的群體，與居民長期養(yǎng)老需求比較契合。

在養(yǎng)老儲蓄試點漸行漸近的同時，第二批試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品也迎來新動向。中郵理財首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品于8月3日正式開售，產(chǎn)品名稱為“中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財產(chǎn)品”，產(chǎn)品類型為固定收益類，發(fā)行范圍為北京、上海、深圳、廣州等10個試點城市，產(chǎn)品初始計劃募集規(guī)模上限為30億元。

盡管目前第二批養(yǎng)老理財試點機構(gòu)中，其余5家發(fā)售時間尚未明確，但據(jù)記者了解，相關(guān)產(chǎn)品名稱已經(jīng)定好。整體來看，產(chǎn)品在設(shè)計理念上大多突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性等特點，風(fēng)險等級相對較低，投資門檻相對較低，1元起購，期限相對較長。

董希淼認為，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場長遠發(fā)展，構(gòu)建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機會，推動健全完善我國社會保障體系，在緩解我國日益增長的養(yǎng)老需求的同時實現(xiàn)自身發(fā)展。

各類機構(gòu)各有所為

不止銀行，保險機構(gòu)、公募基金等金融機構(gòu)也在積極開拓養(yǎng)老藍海市場。

作為養(yǎng)老金融市場較早的涉足者，保險業(yè)具有獨特的價值，截至目前，已有多家險企參與第三支柱建設(shè)，在創(chuàng)新產(chǎn)品等方面穩(wěn)步推進，并不斷向各細分領(lǐng)域邁進。

銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，目前，具有養(yǎng)老屬性的商業(yè)保險已積累超4萬億元長期養(yǎng)老資金，創(chuàng)新性的商業(yè)養(yǎng)老金融試點成效明顯。

其中專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點已走過逾一年歷程。期間，銀保監(jiān)會持續(xù)擴大參與保險公司主體，并將試點范圍拓展至全國。最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，累計投保件數(shù)19.6萬件，其中新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保2.96萬件。

公募基金也是資本市場和養(yǎng)老金融領(lǐng)域的重要力量。此前證監(jiān)會就《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》向社會公開征求意見，對個人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求以及基金銷售機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻等進行明確，為相關(guān)業(yè)務(wù)的開展提供更加明晰的操作路徑。

作為首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人，中歐基金已布局3只產(chǎn)品。中歐基金方面介紹，公司已成立養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部，專門服務(wù)個人養(yǎng)老金相關(guān)投資研究工作的負責(zé)人有著豐富的大類資產(chǎn)配置和管理經(jīng)驗。上投摩根基金表示，將充分結(jié)合全球視野和本地洞察，在養(yǎng)老金的產(chǎn)品設(shè)計、投資研究、客戶服務(wù)等方面，引入海外成熟養(yǎng)老策略，積極開拓產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的養(yǎng)老解決方案。

開源證券非銀金融首席分析師高超預(yù)計，后續(xù)個人養(yǎng)老金制度全面推開后，將納入長期業(yè)績良好、適合個人養(yǎng)老金長期投資的基金，長期收益率突出的頭部基金公司競爭優(yōu)勢或更強。

更多配套政策將出

“個人養(yǎng)老金制度正式實施后，將成為家庭理財?shù)闹匾Y產(chǎn)組成部分。目前，我國具有開設(shè)個人養(yǎng)老金賬戶資格的人數(shù)多達7億人，數(shù)量可期。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認為，接下來，在養(yǎng)老金融方面，金融機構(gòu)將更加專注于權(quán)益類理財產(chǎn)品或資管產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，且更加重視專業(yè)人才儲備、投資者教育及投顧業(yè)務(wù)。

市場普遍認為，更多配套政策也將加快完善。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相表示，目前，相關(guān)配套政策已經(jīng)在一定范圍內(nèi)征求意見，出臺的具體時間，還要視個人養(yǎng)老金制度的整體工作進度來確定。

人社部方面也表示，將出臺推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見，研究制定相關(guān)配套政策。下一步將會同相關(guān)部門制定配套政策，確定個人養(yǎng)老金制度試行城市。

在中國社科院世界社保研究中心執(zhí)行研究員張盈華看來，個人養(yǎng)老金制度試點城市應(yīng)具備以下條件：地方政府積極推動、勞動者參與意愿強、稅務(wù)征收基礎(chǔ)好、金融基礎(chǔ)設(shè)施全、信息平臺建設(shè)佳，已開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的試點城市首當(dāng)其沖。

張盈華建議，可以加快建立和推出合格養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，對特殊情況下“提前支取”應(yīng)有例外規(guī)定，例如應(yīng)急、大病、子女教育等需求，允許規(guī)定時限和額度內(nèi)提前支取，并對補稅、歸還等作出具體規(guī)定，增強賬戶管理彈性，提高個人養(yǎng)老金吸引力。

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