美聯儲激進加息，外溢影響持續，會不會影響國內居民的錢袋子？

最近記者注意到，隨著美元持續升值且美聯儲激進加息預期升溫，國內中資銀行和外資行紛紛推出“高價”的吸儲方案，1年期美元存款的優惠利率動輒可以達到人民幣存款的2倍，最高可達4%。

(相關資料圖)

上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，在美聯儲大幅加息的背景下，考慮到（一年期）美債收益率破“4”，國內美元存款利率隨之上升也就順理成章。另有外資行內部人士對記者表示，國內大額美元存款的主要投資方向是美國國債，因此銀行有動力“借機套利”。

不過，這一誘人的美元存款利率并不適用于所有人。據記者咨詢了解，不少銀行的優惠利率主要針對1年期及以上的美元存款，且對起存金額要求較高，也有部分銀行僅針對新客戶或者新資金。在人民幣對美元匯率處于高位的背景下，這對此前賬戶內美元存量較大的居民不失為一個好機會，但臨時換匯并不劃算。

美元存款迎“真香”時刻

北京居民小李（化名）最近驚喜地發現，盡管手機App上面的數據沒有出現明顯變化，但去銀行柜臺辦理美元存款的“優惠利率”卻高了不少。以工商銀行為例，該行最近推出一款“惠鑫存”定期存款產品，1年期、2年期最高利率分別可以上浮到3.4%、3.5%，要求是8000美元起存。此前，小李辦理的美元存款利率普遍在3%以下。

在國內銀行存款中，普通的外幣定期存款利率普遍較低，最高一般不超過1%。以工農中建四大行為例，目前1個月、3個月、6個月、1年、2年的美元定存掛牌利率分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%、0.8%，而股份行和其他中小銀行更低。目前，除招商銀行在7月對各期限美元存款利率進行上調后對標大行，興業銀行、平安銀行等股份行仍普遍處于更低水平，1年、2年期多數掛牌最高利率在0.35%。

這一水平相比人民幣存款掛牌利率明顯偏低，不過針對大額和半年以上的美元等外幣存款，銀行往往給出上浮空間，形成所謂的“優惠利率”，而且這一“優惠利率”逐漸明顯超過人民幣存款利率。

記者咨詢發現，小李提到的優惠產品“惠鑫存”是最近一周左右剛剛推出，在工商銀行仍屬于新鮮事物，利率也處于歷史較高水平?？蛻艚浝硖峁┙o小李的一份詳細執行利率表顯示，按照8000~3萬美元、3萬~10萬、10萬以上三檔，“惠鑫存”1年期利率最高分別可以達到2.8%、3.2%、3.4%，2年期最高則可達到3.5%。

相比之下，經過最近新一輪存款利率下調，工商銀行1年期和2年期的人民幣定存利率分別為1.65%、2.15%，分別低于最高美元存款利率1.75個和1.35個百分點。

事實上，近期針對美元存款推出更高“優惠利率”的不只工商銀行，其他大行、股份行、城商行及外資行均有相應動作，不過各區域分行有一定差異性。以工商銀行為例，該行在上海地區針對大額的1年期及以上美元存款提升了利率，據當地客戶經理介紹，5萬美元以上1年期最高3.8%、2年期3.9%，10萬美元以上可根據金額最高申請到4%，5萬美元以下1年期和2年期利率則分別為3.4%、3.5%。

此外，交通銀行在北京地區自9月20日起針對5000美元以上的1年期美元存款推出“優惠利率”，按照5000～1萬美元、1萬～5萬美元、5萬～10萬美元、10萬以上四檔分別給予3%、3.1%、3.2%、3.5%的上浮利率；上海地區則早在1個月前就針對2000美元以上存款執行3.2%的優惠利率。

股份行中，浙商銀行相關工作人員表示，該行上周剛剛上調了美元存款利率，1萬美元以上的1年期存款利率提升至3.79%；城商行中杭州銀行、南京銀行最高優惠利率均在3.5%以上。

在小紅書“美元存款”經驗分享頁和評論中，與小李同樣被“驚喜”到的人還有很多，各地“集美”們也紛紛曬出最近的存款經驗。有曾在國外求學生活經歷的網友對記者表示，此前對國內美元存款的固有印象是“利息幾乎可以忽略不計”，這次在美元持續升值的特殊背景下刷新認知，堪稱大型“真香”現場。

美聯儲激進加息預期加劇“水漲船高”

一升一降之間，美元存款利率能以2倍差距“吊打”人民幣存款，除了今年以來國內銀行存款利率多次下調的原因，另一個背景是美元持續升值，美元指數正在沖擊110的歷史高點。且市場對美聯儲繼續激進加息的預期不斷升溫，美國國債收益率攀升至高點，市場普遍預計本周的美聯儲議息會議上，大概率將宣布繼續加息75BP。

曾剛指出，在美聯儲大幅加息的背景下，考慮到（一年期）美債收益率破“4”，國內美元存款利率隨之上升也就順理成章。記者咨詢的多家銀行客戶經理均表示，當前美元存款利率上調主要是與美聯儲加息步調一致。

當前，一年期美國國債收益率已經突破4%，創下近十多年來最高水平，同期中國一年期國債收益率僅為1.82%，倒掛明顯；而當前中美十年期國債利差已經超過80BP，并且有可能繼續走擴。

有外資行內部人士對記者表示，國內大額美元存款的主要投資方向是美國國債，因此銀行有動力“借機套利”。而另一方面，在美元處于高位背景下，如果外貿企業收匯后結匯意愿增強，導致銀行資產負債端的美元和人民幣存款變化，也會影響銀行的利率調整。

在此背景下，不少銀行已經將美聯儲接下來繼續加息的預期納入新的存款利率中。以交通銀行為例，該行上海某支行工作人員表示，當前最新上調的美元存款利率已經考慮了新的加息因素，因此美聯儲如期加息后也不會再立即調整。

“高價攬儲”的外資銀行則更為“張揚”。以星展銀行為例，該行近期在官網推出的“星展雙輝”活動顯示，今年9月1日期間進行1年期的人民幣+美元或人民幣+澳元的組合存款，可享受優惠利率，其中人民幣和美元的定存利率分別為1.8%、3.5%，條件是新客戶或新進資金，且5萬元人民幣+5萬美元起存，其中人民幣定存交易金額不小于美元。

該行一位客戶經理介紹稱，該行美元存款利率一般每月調整一次，若美聯儲22日加息75個基點，預計該行下個月的美元存款利率最高可能提升0.1～0.2個百分點。據了解，目前星展銀行針對新客戶/新進資金且2萬美元以上的存款執行優惠利率，3個月、6個月、1年、2年利率分別為2.2%、2.7%、3.2%、3.3%。

曾剛指出，考慮到美聯儲加息計劃仍在進行中，美元存款利率未來的確還有進一步上行的可能性。但他認為，因為CPI差異的客觀存在，市場應該理性看待人民幣和美元存款收益率的差異。

對于國內居民來說，高收益的美元定存對有大額存量美元資產的居民的確不失為一個機會，但如果純粹為了高收益率而臨時換匯就沒那么劃算了。以招商銀行為例，小李在手機App選擇購匯時發現，隨著美元升值，當前1000美元的換匯成本在7030元左右，相比半月前多了近150元，相比年初則要多花700多元。而且，境內居民每年的換匯額度為5萬美元。

有銀行客戶經理建議，對于持有美元金額較小或者有短期存款需求的居民，除了選擇普通收益的定存外，美元理財產品也不失為一種選擇。某大行北京當地客戶經理介紹，該行有美元理財產品2000美元起購，半年期和1年期收益率在1.5%～1.8%左右，可以“保本”，但中間不可提前贖回；招商銀行代銷的美元理財產品多數可1美元（現匯/現鈔）起購，1年期以下的業績比較基準在1.4%～3.75%區間。

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