中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究明確外資適用特定短線交易制度，便利外資投資A股市場(chǎng)的動(dòng)作，受到外資機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。

“短線交易規(guī)則是我們長(zhǎng)期以來(lái)一直非常關(guān)注的問(wèn)題，此前也和多方進(jìn)行了多次溝通。目前我們非常期待新規(guī)則的出臺(tái)，這對(duì)于市場(chǎng)毫無(wú)疑問(wèn)是一個(gè)很好的消息。”貝萊德中國(guó)負(fù)責(zé)人湯曉東對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

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為進(jìn)一步提高外資投資A股的便利性，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項(xiàng)政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計(jì)算持有證券數(shù)量，豁免香港中央結(jié)算有限公司適用特定短線交易制度。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，目前相關(guān)思路和措施已基本明確，正在履行相關(guān)程序，條件成熟時(shí)將依法公布實(shí)施。

“對(duì)于外資公募基金公司來(lái)說(shuō)，明確相關(guān)政策可能會(huì)大大釋放其投資中國(guó)資產(chǎn)的能力，有利于吸引和便利境外資金投資中國(guó)市場(chǎng)，也是進(jìn)一步深化中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的重要舉措。”湯曉東稱。

短線交易是指上市公司大股東、董監(jiān)高等特定主體在較短時(shí)間內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為。《證券法》規(guī)定，上述特定主體在6個(gè)月內(nèi)的買賣行為屬于短線交易。同時(shí)，《證券法》授權(quán)證監(jiān)會(huì)可以規(guī)定豁免情形。

目前境外公募基金遵守的是《證券法》第44條有關(guān)規(guī)定，在集團(tuán)層面合并計(jì)算對(duì)中國(guó)公司的總體持倉(cāng)不超過(guò)5%。

境內(nèi)公募基金在符合條件的情況下則可以以單只產(chǎn)品為單位計(jì)算持股比例，而非合并計(jì)算。即，對(duì)一家基金公司管理的多只公募基金合并持有同一公司的股份達(dá)到或超過(guò)5%的，并在6個(gè)月內(nèi)買賣的，不認(rèn)定為短線交易。對(duì)全國(guó)社保基金也作類似安排。

“新政策的出臺(tái)，將允許符合條件的外資公募基金申請(qǐng)以單只產(chǎn)品為單位計(jì)算持股比例，”湯曉東說(shuō)，這將有利于增加外資對(duì)中國(guó)公司的投資。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，外資持有A股流通市值2.77萬(wàn)億元，占A股總流通市值的4.35%。今年1至9月，滬深股通累計(jì)凈流入A股市場(chǎng)520多億元。

“當(dāng)下，中國(guó)市場(chǎng)不同于海外的高通脹、貨幣緊縮格局，從經(jīng)濟(jì)本身的韌性和政策調(diào)節(jié)空間而言，中國(guó)相較于海外經(jīng)濟(jì)體有較大的投資及配置價(jià)值，我們依然保持對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的樂(lè)觀態(tài)度，并對(duì)中國(guó)資產(chǎn)長(zhǎng)期看好。”湯曉東告訴記者，目前正在養(yǎng)老、權(quán)益、固定收益、ETF等領(lǐng)域穩(wěn)健推進(jìn)中。

他表示，從配置思路上而言，目前貝萊德重點(diǎn)關(guān)注四大領(lǐng)域。

一是隨著線下場(chǎng)景恢復(fù)，受益于國(guó)內(nèi)大循環(huán)及國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的消費(fèi)和服務(wù)領(lǐng)域。其反映了中國(guó)中長(zhǎng)期廣大而多層次的創(chuàng)新消費(fèi)與新興服務(wù)需求。

二是受益于國(guó)產(chǎn)化率提升、科研投入及工程師紅利下的先進(jìn)制造業(yè)，尤其是在當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)下供應(yīng)鏈安全化、生產(chǎn)自主可控的科技、醫(yī)療等領(lǐng)域。

三是抓住全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑機(jī)會(huì)，加強(qiáng)區(qū)域化國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)的融合以及在產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)下份額擴(kuò)張、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中國(guó)企業(yè)。

四是全球能源革命和低碳轉(zhuǎn)型、國(guó)內(nèi)養(yǎng)老改革等長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

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